Aggiornato ai mercati obbligazionari 2026, con focus su tassi e credito.
Obbligazionario avanzato, spiegato con rigore e semplicità.
Chi siamo e come lavoriamo sulle obbligazioni
Partiamo da una convinzione semplice: nel reddito fisso contano i dettagli. Siamo analisti, gestori e risk manager che hanno vissuto curve dei tassi invertite, spread creditizi estremi e fasi di tassi negativi. Condividiamo un approccio strutturato a duration, dinamica della struttura a termine, modelli di credito e derivati su tassi, sempre con un occhio al rischio complessivo di portafoglio.Confrontiamoci ora
Domkimnuitreiba
Rischio prima di tutto
Partiamo sempre dal profilo di rischio complessivo, integrando duration, liquidità,
credito e struttura a termine dei tassi.
Modelli ma concreti
Utilizziamo modelli pratici su curva dei rendimenti, spread e opzioni su tassi, mantenendo sempre leggibilità operativa.
Dialogo tra pari
Mettiamo al centro il confronto tra professionisti, condividendo casi reali e scelte operative motivate.
Trasparenza metodologica
Documentiamo ipotesi, fonti e limiti dei modelli, per decisioni consapevoli e
verificabili nel tempo.
I valori che ci guidano
I principi che guidano il nostro lavoro nascono da anni passati a osservare come tassi, credito e derivati interagiscono nei portafogli reali.
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Centralità del rischio
Mettiamo sempre il profilo di rischio complessivo al centro della discussione. Prima di parlare di rendimenti guardiamo a duration, concentrazione per emittente, liquidità e sensibilità ai movimenti di curva. Questo approccio ci aiuta a evitare letture eccessivamente ottimistiche e a mantenere un margine di prudenza anche quando i mercati sembrano favorevoli.
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Semplicità rigorosa
Preferiamo modelli che si possano spiegare su una pagina, con ipotesi dichiarate e verificabili. Usiamo strutture a termine, modelli di spread e semplici schemi per i derivati, ma rifiutiamo complessità inutili che rendono difficile capire perché un portafoglio si muove in un certo modo. -
Confronto con la realtà
Colleghiamo sempre la teoria alla pratica attraverso casi concreti tratti da diverse fasi di mercato. Confrontiamo ciò che i modelli suggeriscono con ciò che è effettivamente accaduto, evidenziando divergenze, limiti e lezioni apprese per decisioni future più consapevoli. -
Consapevolezza dei limiti
Siamo espliciti sui limiti di ogni modello: sappiamo che nessun approccio cattura tutta la complessità dei mercati obbligazionari. Per questo lavoriamo con scenari, sensitività e analisi di robustezza, ricordando che Past performance doesn't guarantee future results.
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Tracciabilità decisionale
Condividiamo documenti, schemi e checklist che rendono replicabile il percorso analitico. Vogliamo che le decisioni possano essere riviste nel tempo, comprese da colleghi diversi e confrontate con scenari alternativi in modo strutturato. -
Aggiornamento continuo
Manteniamo uno sguardo aperto alle ricerche accademiche e ai contributi di altri professionisti, ma filtriamo tutto attraverso l’esperienza operativa. Aggiorniamo periodicamente esempi e casi studio per riflettere il contesto di tassi e credito del 2026.
Il team che vive ogni giorno il reddito fisso avanzato
Lorenzo Bianchi, analista tassi senior
Responsabile analisi curva dei tassi e duration
Milano, area mercati obbligazionari
«Nel tempo abbiamo visto quanto sia facile concentrarsi solo sul rendimento corrente e trascurare la struttura a termine. Per questo insistiamo su duration, convexity e scenari di curva, usando esempi di cicli precedenti. Mostriamo come piccoli cambiamenti nei tassi a diverse scadenze possano modificare in modo significativo il profilo di rischio di un portafoglio. Preferiamo un linguaggio semplice, ma non rinunciamo alla precisione dei numeri e delle ipotesi.»
Giulia Conti, specialista rischio credito
Analisi fondamentale e spread creditizi
Torino, analisi credito corporate
«Nel credito non esiste un singolo indicatore che racconti tutta la storia. Ci piace affiancare bilanci, covenant, liquidità sul mercato secondario e comportamento degli spread nelle fasi di stress. Condividiamo un metodo passo dopo passo per collegare queste dimensioni e tradurle in scelte pratiche, senza promettere scorciatoie. Ricordiamo sempre che ogni emittente ha una traiettoria propria e che i risultati possono variare nel tempo.»
Marco De Angelis, specialista derivati tasso
Coperture su tassi e strutture opzionali
Roma, desk derivati su tassi
«Quando parliamo di derivati su tassi partiamo dai motivi, non dagli strumenti. Preferiamo spiegare prima quali rischi si vogliono ridurre, come si misura l’effetto atteso su duration e cash flow, e solo dopo valutiamo swap, futures o opzioni. Mostriamo sia i benefici sia i limiti operativi, inclusi margini, complessità di pricing e possibili mismatch. Vogliamo che ogni scelta sia tracciabile, documentata e coerente con gli obiettivi complessivi.»
Riconoscimenti e collaborazioni professionali
Nel tempo abbiamo condiviso il nostro lavoro su tassi, credito e derivati con comunità professionali, riviste tecniche e gruppi di ricerca.
Riconoscimento per analisi sui tassi
Riconoscimento informale tra professionisti per l’approccio prudente alla gestione del rischio di tasso in fasi di forte volatilità.
2021Articolo su duration e convexity
Segnalazione in una rivista tecnica per un contributo sulla lettura congiunta di duration, convexity e scenari di curva.
2020Interventi su rischio di credito
Partecipazione come relatori a un ciclo di incontri su spread creditizi, liquidità e stress di mercato nel reddito fisso.
2022Casi studio su derivati tasso
Collaborazione con una realtà accademica per casi studio sull’uso prudente di derivati su tassi nei portafogli obbligazionari.
2023Pronti a confrontarci sul reddito fisso avanzato?
Dopo avere conosciuto il team, il passo successivo è capire come traduciamo la nostra esperienza
quotidiana su obbligazioni, curva dei tassi, rischio di credito e derivati in un percorso
strutturato. Seguiamo una sequenza chiara: partiamo dagli obiettivi, analizziamo il contesto di
tasso, colleghiamo credito e liquidità, poi introduciamo solo gli strumenti derivati che servono
davvero, sempre con esempi concreti e scenari di mercato realistici aggiornati al 2026.
Percorso completo sulla curva dei tassi
Partiamo dall’analisi della struttura a termine dei tassi, valutiamo scenari di curva coerenti con il contesto macro, traduciamo tutto in duration target e sensibilità di portafoglio, così da rendere più chiaro l’effetto di ogni scelta su volatilità e drawdown potenziali.
Lettura integrata del rischio credito
Affrontiamo il rischio di credito collegando fondamentali, spread, liquidità e clausole contrattuali, con esempi di come questi fattori possano interagire in fasi di stress e di normalizzazione dei mercati obbligazionari.
Uso prudente dei derivati su tassi
Mostriamo come derivati su tassi e opzioni possano supportare coperture o riallineamenti di duration, evidenziando sempre i compromessi tra costo, complessità operativa e impatto sul profilo rischio rendimento complessivo.
Le informazioni condivise sono di natura generale e non sostituiscono analisi personalizzate o consulenza abilitata.